SALVADOR, BA (FOLHAPRESS) – A Zamp, dona do Burger King no Brasil, anunciou em comunicado ao mercado nesta quarta-feira (17) que seu conselho de administra\u00e7\u00e3o manifestou-se de forma contr\u00e1ria \u00e0 proposta de aquisi\u00e7\u00e3o feita pelo fundo \u00e1rabe Mubadala Capital no in\u00edcio de agosto.<\/p>\n
A decis\u00e3o foi tomada ap\u00f3s a contrata\u00e7\u00e3o de um assessor financeiro para avaliar a proposta, que apontou que o pre\u00e7o por a\u00e7\u00e3o da oferta n\u00e3o era condizente com o valor da empresa. O conselho diz ter feito reuni\u00f5es com diversos acionistas da companhia, que teriam pedido aten\u00e7\u00e3o quanto ao pre\u00e7o dos pap\u00e9is, destacando o momento de recupera\u00e7\u00e3o da Zamp no p\u00f3s-Covid.<\/p>\n
A OPA (Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o) apresentada pelo Mubadala para a compra foi de 45,15% das a\u00e7\u00f5es da Zamp, por R$ 7,55 cada. O valor total do neg\u00f3cio proposto foi de R$ 938,6 milh\u00f5es.<\/p>\n
J\u00e1 o parecer de an\u00e1lise contratada pela companhia aponta que, hoje, a faixa de valor das a\u00e7\u00f5es de emiss\u00e3o deveria oscilar entre R$ 9,96 e R$ 13,47, com ponto m\u00e9dio de R$ 11,72, valores superiores ao pre\u00e7o da oferta.<\/p>\n
O conselho, por\u00e9m, afirma que a companhia pode precisar um “horizonte de tempo mais longo” para que a faixa de valor seja alcan\u00e7ada, citando incertezas das condi\u00e7\u00f5es pol\u00edtico-econ\u00f4micas do Brasil e as condi\u00e7\u00f5es de liquidez do mercado. As a\u00e7\u00f5es da companhia encerraram o preg\u00e3o desta quarta em R$ 8,40.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, o parecer diz que a aquisi\u00e7\u00e3o pode impactar a liquidez das a\u00e7\u00f5es de emiss\u00e3o da companhia. Lembra, ainda, que a aprova\u00e7\u00e3o da proposta poderia causar conflito de interesses entre o fundo e os demais acionistas, j\u00e1 que, hoje, a companhia n\u00e3o possui um acionista controlador.<\/p>\n
A empresa argumenta que um potencial novo controlador teria o poder, por exemplo, de eleger a maioria dos membros do conselho de administra\u00e7\u00e3o, definir pol\u00edticas administrativas da empresa e determinar o resultado de qualquer delibera\u00e7\u00e3o de seus acionistas.<\/p>\n
“O acionista controlador da Companhia poder\u00e1 ter interesse em realizar aquisi\u00e7\u00f5es, aliena\u00e7\u00f5es de ativos, parcerias, busca de financiamentos, ou tomar outras decis\u00f5es que podem ser conflitantes com os interesses dos demais acionistas e que podem n\u00e3o resultar em melhorias nos seus resultados operacionais, causando um efeito relevante adverso para a companhia”, diz o documento.<\/p>\n
No edital da proposta de aquisi\u00e7\u00e3o, a Mubadala diz que a Zamp “tem alto potencial de crescimento e gera\u00e7\u00e3o de valor para seus acionistas”, e que admira o trabalho feito pela administra\u00e7\u00e3o da empresa, “especialmente frente \u00e0s recentes condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas e de mercado desafiadoras”.<\/p>\n
No dia da divulga\u00e7\u00e3o da proposta, as a\u00e7\u00f5es da Zamp saltaram 18,81%, chegando a R$ 7,39, o maior valor desde o in\u00edcio de abril.<\/p>\n