S\u00c3O PAULO, SP (FOLHAPRESS) – Os quatro grandes bancos do pa\u00eds \u2013Ita\u00fa Unibanco, Bradesco, Santander e BB (Banco do Brasil)\u2013 reportaram um lucro l\u00edquido conjunto de R$ 24,76 bilh\u00f5es no primeiro trimestre de 2022, em um cen\u00e1rio de aumento dos juros para domar a infla\u00e7\u00e3o, que impacta positivamente o n\u00edvel de rentabilidade do setor financeiro.<\/p>\n
O n\u00famero equivale a um crescimento de 13,57% na compara\u00e7\u00e3o com igual per\u00edodo do ano passado.<\/p>\n
O resultado foi impulsionado principalmente pelo avan\u00e7o das carteiras de cr\u00e9dito dos bancos no per\u00edodo, em especial de linhas de maior expectativa de risco e de retorno voltadas \u00e0s pessoas f\u00edsicas, como cart\u00e3o de cr\u00e9dito, cheque especial e cr\u00e9dito rotativo, diz Jo\u00e3o Frota Salles, analista da Senso Investimentos.<\/p>\n
No entanto, conforme opera\u00e7\u00f5es de maior rentabilidade ganharam espa\u00e7o nas carteiras, aumentaram tamb\u00e9m os \u00edndices de inadimpl\u00eancia, movimento j\u00e1 sinalizado pelos pr\u00f3prios bancos, em um ambiente de juros e de infla\u00e7\u00e3o de volta aos dois d\u00edgitos que corr\u00f3i o poder de compra da popula\u00e7\u00e3o, acrescenta Salles.<\/p>\n
O crescimento das taxas de atraso, tend\u00eancia que os pr\u00f3prios bancos foram un\u00e2nimes em sinalizar que deve prosseguir de forma moderada nos pr\u00f3ximos trimestres, \u00e9 um dos principais pontos no radar de analistas do mercado para o restante do ano, diz Alexandre Masuda, s\u00f3cio, co-gestor e chefe de an\u00e1lise na gestora SFA Investimentos.<\/p>\n
Presidente do Ita\u00fa, Milton Maluhy Filho afirmou em coletiva sobre os resultados do primeiro trimestre que, em um cen\u00e1rio de alta dos juros e da infla\u00e7\u00e3o, a tend\u00eancia \u00e9 que os \u00edndices de inadimpl\u00eancia sigam com altas moderadas durante os pr\u00f3ximos trimestres \u2013percep\u00e7\u00e3o semelhante foi transmitida pelos presidentes do Bradesco, Octavio de Lazari Junior, e do BB, Fausto Ribeiro.<\/p>\n
O presidente do Ita\u00fa disse que a expectativa interna \u00e9 que os \u00edndices de inadimpl\u00eancia retomem gradualmente os n\u00edveis observados no pr\u00e9-pandemia. Em mar\u00e7o de 2020, a taxa de atrasos acima de 90 dias do banco era de 3,1%, e de 5,1% considerando apenas a taxa entre as pessoas f\u00edsicas. Em mar\u00e7o de 2022, os \u00edndices estavam em 2,6% e 4,1%, respectivamente.<\/p>\n
Ita\u00fa melhor posicionado entre os privados “Entre os grandes bancos privados, o Ita\u00fa apresentou o menor aumento da inadimpl\u00eancia de janeiro a mar\u00e7o, e o maior crescimento do lucro l\u00edquido na compara\u00e7\u00e3o anual, despontando como o mais bem posicionado para enfrentar o ambiente macroecon\u00f4mico adverso \u00e0 frente no pa\u00eds”, diz Masuda, que tem pap\u00e9is do Ita\u00fa, e, em menor propor\u00e7\u00e3o, do BB, no portf\u00f3lio dos fundos sob gest\u00e3o.<\/p>\n
O Bradesco aparece na sequ\u00eancia no ranking de prefer\u00eancias dos analistas de mercado, tendo reportado n\u00fameros que, em linhas gerais, vieram dentro das expectativas.<\/p>\n
Sem maiores surpresas nos resultados referentes ao primeiro trimestre, o maior destaque positivo no caso do banco da Cidade de Deus, em Osasco (SP), ficou por conta da revis\u00e3o no “guidance” [proje\u00e7\u00f5es] para 2022.<\/p>\n
“A mudan\u00e7a foi motivada por um avan\u00e7o acima do esperado nos \u00faltimos meses de opera\u00e7\u00f5es com maior spread embutido, como de cart\u00e3o de cr\u00e9dito”, diz Guilherme Tiglia, s\u00f3cio e analista da Nord Research.<\/p>\n
J\u00e1 os resultados do Santander Brasil, o primeiro a divulgar os n\u00fameros do primeiro trimestre, foram os que mais acabaram decepcionando o mercado, diz Tiglia, com um crescimento apenas t\u00edmido da carteira de cr\u00e9dito e do lucro l\u00edquido, mas tamb\u00e9m com incremento nos patamares de inadimpl\u00eancia acima de 90 dias.<\/p>\n
“As tend\u00eancias operacionais do Santander nos decepcionaram devido \u00e0 pequena contra\u00e7\u00e3o dos empr\u00e9stimos [na compara\u00e7\u00e3o com o quarto trimestre], ao aumento no \u00edndice de inadimpl\u00eancia e no custo do cr\u00e9dito, juntamente com resultados fracos de receita com servi\u00e7os”, apontam os analistas do banco de investimento UBS BB, em relat\u00f3rio.<\/p>\n
N\u00fameros do BB agradam os analistas No caso do BB, os n\u00fameros apresentados pelo banco p\u00fablico nesta quarta-feira (11) \u2013com lucro recorde de R$ 6,6 bilh\u00f5es no primeiro trimestre, alta de 35% em bases anuais, e uma inadimpl\u00eancia abaixo dos n\u00edveis verificados entre os pares privados- foram bem recebidos pelos analistas de mercado.<\/p>\n
“O resultado do Banco do Brasil mostra o manejo refinado de seus ativos, o bom controle na escolha de seus devedores e a resili\u00eancia de sua carteira de cr\u00e9dito. A empresa nadou contra a mar\u00e9 da deteriora\u00e7\u00e3o do ambiente macro, com piora do cen\u00e1rio de cr\u00e9dito no pa\u00eds e conseguiu ter controle da sua inadimpl\u00eancia sem deixar de lado o crescimento do lucro e da carteira de cr\u00e9dito”, dizem os analistas da Guide Investimentos.<\/p>\n
Eles afirmam ainda que o banco foi capaz de entregar uma melhora acima das expectativas otimistas dos analistas de mercado e que esperam por uma rea\u00e7\u00e3o positiva dos investidores quanto aos resultados \u2013as a\u00e7\u00f5es do BB operavam em alta de 2,1% nesta quinta na Bolsa de Valores, enquanto o Ibovespa subia 0,4%.<\/p>\n
J\u00e1 os analistas da Genial destacam que o lucro do banco foi puxado principalmente por menores despesas com provis\u00f5es pelo perfil mais defensivo da carteira de cr\u00e9dito, com participa\u00e7\u00e3o relevante do agroneg\u00f3cio, e pelo controle de custos.
“Se o BB conseguir replicar o mesmo desempenho do primeiro trimestre nos pr\u00f3ximos tr\u00eas trimestres (o que \u00e9 bem fact\u00edvel) o lucro do banco ficaria acima da faixa superior do guidance de 2022 de R$ 26 bilh\u00f5es”, apontam os analistas da Genial.<\/p>\n
“Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0 qualidade de cr\u00e9dito, o banco segue reportando indicadores saud\u00e1veis, nos dando confian\u00e7a para a continuidade de resultados robustos nos pr\u00f3ximos trimestres”, avaliam os analistas da Ativa.<\/p>\n
J\u00e1 os analistas da Eleven Financial Research dizem que \u00e9 comum em anos eleitorais ver a\u00e7\u00f5es de estatais “descolando de seus fundamentos. Portanto, mantemos uma vis\u00e3o mais cautelosa” em rela\u00e7\u00e3o aos pap\u00e9is do BB.<\/p>\n
Fluxo pode determinar dire\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es Embora com nuances entre cada um deles, os resultados dos grandes bancos atenderam de modo geral as expectativas do mercado, com algum crescimento nas concess\u00f5es de cr\u00e9dito e no lucro, e tamb\u00e9m da inadimpl\u00eancia.<\/p>\n
Os n\u00fameros por si s\u00f3, contudo, n\u00e3o foram percebidos pelos especialistas como suficientemente positivos, ou negativos, para provocar algum movimento mais intenso de queda ou de alta para as a\u00e7\u00f5es na Bolsa de Valores.<\/p>\n
Mais at\u00e9 do que os fundamentos econ\u00f4micos, a performance dos pap\u00e9is no curto prazo \u00e9 muito mais ditada pelo fluxo de capital direcionado aos mercados, diz o s\u00f3cio da Nord Research.
Por isso, se em maio, e ao longo dos pr\u00f3ximos meses, os estrangeiros voltarem a sacar mais recursos do que aportar no mercado brasileiro, como foi em abril, a tend\u00eancia \u00e9 que as a\u00e7\u00f5es dos bancos, que t\u00eam uma alta representatividade dentro da Bolsa, experimentem uma press\u00e3o vendedora, a despeito dos resultados do primeiro trimestre, afirma Tiglia.<\/p>\n