(FOLHAPRESS) – O mercado financeiro do Brasil trabalhou nesta segunda-feira (11) sob o impacto do susto da maior infla\u00e7\u00e3o para mar\u00e7o em 28 anos, revelada na \u00faltima sexta (8), e que surpreendeu o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto. “A gente teve um \u00edndice mais recente que foi uma surpresa”, disse a autoridade monet\u00e1ria.<\/p>\n
A disparada dos pre\u00e7os \u00e9 interpretada desde a \u00faltima sexta como um sinal de juros mais altos, amea\u00e7ando inclusive o fim do ciclo do aperto monet\u00e1rio previsto para o pr\u00f3ximo m\u00eas. Isso indica a investidores estrangeiros que o pa\u00eds continuar\u00e1 oferecendo retorno vantajoso para aplica\u00e7\u00f5es em renda fixa.<\/p>\n
Expectativas de continuidade da entrada do fluxo de capital estrangeiro levaram o d\u00f3lar a uma baixa de 0,46% nesta sess\u00e3o, fechando o dia cotado a R$ 4,6910.<\/p>\n
No exterior, bolsas globais tiveram um novo dia de quedas generalizadas. Temores sobre os efeitos do lockdown no cora\u00e7\u00e3o financeiro da China derrubaram os mercados na \u00c1sia e com eles tamb\u00e9m foram para o fundo os pre\u00e7os das principais commodities exportadas pelo Brasil.<\/p>\n
Enquanto isso, nos Estados Unidos, sinais de que os juros de refer\u00eancia ser\u00e3o severamente elevados seguem alimentando temores de que o rem\u00e9dio para combater a maior infla\u00e7\u00e3o em 40 anos poder\u00e1 alimentar uma futura recess\u00e3o.<\/p>\n
Cen\u00e1rios interno e externo desfavor\u00e1veis para o crescimento de empresas explicam a baixa de 1,16% do Ibovespa, o \u00edndice de refer\u00eancia da Bolsa de Valores brasileira, que fechou o preg\u00e3o em 116.925 pontos.<\/p>\n
Na China, o \u00edndice que segue as a\u00e7\u00f5es das principais empresas listadas em Xangai e Shenzhen desabou 3,03%. A segunda foi igualmente ruim na Bolsa de Hong Hong, que despencou 3,09%.<\/p>\n
Diante do avan\u00e7o dos casos de Covid-19, autoridades chinesas submetem os 26 milh\u00f5es de habitantes de Xangai a rigorosas regras de restri\u00e7\u00e3o de mobilidade.<\/p>\n
A pol\u00edtica sanit\u00e1ria de Pequim mira zerar as infec\u00e7\u00f5es. Investidores temem que o efeito colateral seja uma nova desorganiza\u00e7\u00e3o das cadeias de abastecimento e que isso paralise economias que ainda tentam se recuperar das piores fases da pandemia.<\/p>\n
O pre\u00e7o do petr\u00f3leo Brent ca\u00eda 3,71% neste fim de tarde, a US$ 98,97. Com essa cota\u00e7\u00e3o, o barril mergulhava abaixo dos US$ 99,08 do fechamento de 24 de fevereiro, dia em que tropas russas invadiram a Ucr\u00e2nia. Preocupa\u00e7\u00f5es sobre a restri\u00e7\u00e3o que a guerra poderia impor \u00e0 oferta da commodity fizeram o pre\u00e7o de refer\u00eancia do petr\u00f3leo bruto escalar aos US$ 127,98, em 8 de mar\u00e7o.<\/p>\n
Neste momento, al\u00e9m do lockdown na China, os pre\u00e7os do petr\u00f3leo tamb\u00e9m s\u00e3o empurrados para baixo pela decis\u00e3o dos Estados Unidos e de outros pa\u00edses de liberar milh\u00f5es de barris de suas reservas estrat\u00e9gicas. A medida busca frear a infla\u00e7\u00e3o mundial dos combust\u00edveis.<\/p>\n
O mau humor tamb\u00e9m era sentido no mercado de min\u00e9rio de ferro, cujos contratos mais negociados se desvalorizaram.
Nos Estados Unidos, os principais \u00edndices de a\u00e7\u00f5es ca\u00edram, enquanto os rendimentos dos t\u00edtulos de refer\u00eancia do Tesouro escalaram ao maior patamar desde 2019.<\/p>\n
O indicador de refer\u00eancia de Nova York, o S&P 500, perdeu 1,69%. A principal influ\u00eancia negativa veio do setor de tecnologia, conforme revelou a queda de 2,18% do \u00edndice Nasdaq. O Dow Jones recuou 1,19%.<\/p>\n
Investidores come\u00e7am a buscar prote\u00e7\u00e3o na renda fixa diante das sinaliza\u00e7\u00f5es de que o Fed (Federal Reserve, o banco central americano) ir\u00e1 elevar juros de forma mais agressiva e reduzir suas posi\u00e7\u00f5es em t\u00edtulos.<\/p>\n
Em um contexto de eleva\u00e7\u00e3o dos juros pelo Fed, parte dos analistas avaliam que a manuten\u00e7\u00e3o da queda da taxa de c\u00e2mbio no Brasil n\u00e3o \u00e9 sustent\u00e1vel. “\u00c9 preciso separar sinais de ru\u00eddos que refletem apenas um movimento de mercado no dia”, disse Davi Lelis, especialista da Valor Investimentos. “Os sinais, que s\u00e3o os movimentos fundamentados, ainda revelam uma perspectiva de alta do d\u00f3lar”, comentou.<\/p>\n
INFLA\u00c7\u00c3O ACENTUA ALTA DA CURVA DE JUROS NO BRASIL<\/p>\n
Desde a \u00faltima ter\u00e7a-feira (5) as curvas de juros futuros, como o mercado chama varia\u00e7\u00e3o das taxas de refer\u00eancia para os pr\u00f3ximos anos, mostram o aumento da expectativa de mais aperto ao cr\u00e9dito no Brasil.<\/p>\n
Esse movimento era provocado pela expectativa da divulga\u00e7\u00e3o da ata do Fed, na quarta (6), referente \u00e0 reuni\u00e3o realizada pela autoridade monet\u00e1ria em mar\u00e7o e que resultou na primeira eleva\u00e7\u00e3o dos juros americanos desde 2018.<\/p>\n
Acertadamente, o mercado se preparava para uma ata reveladora quando \u00e0s inten\u00e7\u00f5es do Fed em tornar o cr\u00e9dito ainda mais caro do que o esperado pelo mercado. Essa \u00e9 a medida ao alcance do banco central americano para o combate a uma infla\u00e7\u00e3o causada pela elevada demanda por produtos de todo tipo, diante de uma oferta limitada, sobretudo, pela alta do custo de gera\u00e7\u00e3o de energia.<\/p>\n
Eleva\u00e7\u00f5es agressivas dos juros americanos podem for\u00e7ar o Banco Central do Brasil a aumentar ainda mais a sua taxa. A manuten\u00e7\u00e3o da competitividade da renda fixa brasileira seria, portanto, uma das poucas ferramentas \u00e0 m\u00e3o do BC para impedir a sa\u00edda de d\u00f3lares do pa\u00eds e a consequente amplia\u00e7\u00e3o da press\u00e3o inflacion\u00e1ria gerada pela alta na taxa de c\u00e2mbio.<\/p>\n
Na \u00faltima sexta (8), as expectativas de eleva\u00e7\u00e3o da Selic foram refor\u00e7adas pela divulga\u00e7\u00e3o de que o mega-aumento de combust\u00edveis havia feito o IPCA (\u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo) de mar\u00e7o subir 1,62%. Tratava-se da maior alta para o m\u00eas desde 1994 (42,75%), antes da implanta\u00e7\u00e3o do real. O avan\u00e7o \u00e9 o mais intenso para mar\u00e7o em 28 anos.<\/p>\n
Entre o fechamento do mercado na \u00faltima quinta-feira (7) e o fim da tarde desta segunda, os contratos de juros DI (Dep\u00f3sitos Interbanc\u00e1rios) com vencimento em janeiro de 2023 passaram de 12,75% ao ano, na v\u00e9spera, para 13,85%.<\/p>\n
Esse tipo de contrato \u00e9 negociado exclusivamente entre institui\u00e7\u00f5es financeiras, mas serve de refer\u00eancia para o cr\u00e9dito oferecido a pessoas e empresas.<\/p>\n
Ao reconhecer a surpresa com a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica, Campos Neto pode ter dado f\u00f4lego a temores de que a eleva\u00e7\u00e3o da taxa Selic dos atuais 11,75% para 12,75, na reuni\u00e3o do Copom (Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria) de maio, n\u00e3o marcar\u00e1 o fim do aperto monet\u00e1rio no Brasil, como ainda \u00e9 era amplamente esperado.<\/p>\n