O rendimento bruto da poupan\u00e7a subir\u00e1 de 0,44% para 0,5% ao m\u00eas agora que o Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom) decidiu elevar a taxa b\u00e1sica de juros a 9,25%. Apesar do rendimento mais alto, a poupan\u00e7a \u00e9 uma das aplica\u00e7\u00f5es que trazem o menor retorno real ao investidor, ainda mais com a infla\u00e7\u00e3o projetada de 10,18% neste ano, segundo o Boletim Focus mais recente.<\/p>\n
Conforme regra estabelecida pelo Banco Central (BC), a poupan\u00e7a rende 70% da Selic mais a taxa referencial (TR) quando a Selic est\u00e1 abaixo de 8,5% ao ano. Acima disso, o rendimento \u00e9 de 0,5% ao m\u00eas mais a TR, que est\u00e1 zerada. “Se pegarmos 0,5% ao m\u00eas e levarmos a valor futuro daqui a 12 meses, a poupan\u00e7a vai apresentar uma rentabilidade de 6,17%”, disse Rodrigo Beresca, analista de Solu\u00e7\u00f5es Financeiras da Ativa Investimentos.<\/p>\n
Nos c\u00e1lculos do professor de Finan\u00e7as da FGV Fabio Gallo, quem depositar R$ 1 mil hoje vai ter uma rentabilidade real negativa equivalente a R$ 43,64 daqui a 12 meses, considerando a infla\u00e7\u00e3o estimada. “Todos os investimentos em renda fixa ter\u00e3o retornos reais negativos porque o Banco Central ainda est\u00e1 correndo atr\u00e1s da curva de infla\u00e7\u00e3o”, disse.<\/p>\n
Renda fixa<\/strong><\/p>\n Os analistas preveem um ano muito vol\u00e1til para a renda vari\u00e1vel em 2022 por causa das elei\u00e7\u00f5es. Al\u00e9m disso, a alta da infla\u00e7\u00e3o estar\u00e1 presente tanto por fatores dom\u00e9sticos quanto internacionais. N\u00e3o h\u00e1 perspectiva de melhora no c\u00e2mbio tamb\u00e9m.<\/p>\n Nesse ambiente, os especialistas recomendam outras aplica\u00e7\u00f5es de renda fixa aos investidores que querem tirar proveito da alta da taxa b\u00e1sica de juros. Entre eles, est\u00e3o especialmente os pap\u00e9is atrelados a alguma taxa flutuante, como o CDI ou a Selic, para um prazo mais curto, ou ao IPCA+, para um prazo mais alongado. J\u00e1 quem quer algo no curt\u00edssimo prazo deve cogitar aplica\u00e7\u00f5es isentas de Imposto de Renda.<\/p>\n “\u00c9 realmente um momento muito interessante para investir na renda fixa”, diz Camilla Dolle, da XP. Apesar de ressaltar que o melhor investimento vai depender do perfil do investidor, ela aponta que, considerando a alta da Selic, o investimento mais indicado continua sendo nos t\u00edtulos p\u00f3s-fixados atrelados ao Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio (CDI), que acompanha o movimento da Selic.<\/p>\n Outra recomenda\u00e7\u00e3o dos especialistas \u00e9 investir em t\u00edtulos indexados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, que usam o \u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo (IPCA). Esses pap\u00e9is oferecem uma prote\u00e7\u00e3o contra a infla\u00e7\u00e3o para o investidor, desde que ele mantenha o papel at\u00e9 o prazo de vencimento.<\/p>\n “Um t\u00edtulo indexado \u00e0 infla\u00e7\u00e3o promete que, caso voc\u00ea leve at\u00e9 o vencimento, voc\u00ea ter\u00e1 essa prote\u00e7\u00e3o contra a infla\u00e7\u00e3o, mantendo seu poder de compra”, diz Jo\u00e3o Beck, economista e s\u00f3cio da BRA, escrit\u00f3rio credenciado da XP Investimentos. “No entanto, se resgatar antes do vencimento, voc\u00ea pode sair pior do que entrou, em alguns casos at\u00e9 com rendimento negativo”, afirma.<\/p>\n Renda vari\u00e1vel<\/strong><\/p>\n Ontem, o Ibovespa encerrou o dia com alta de 0,5%, a 108 mil pontos. As proje\u00e7\u00f5es de que a B3 fecharia o ano no n\u00edvel dos 130 mil pontos n\u00e3o se concretizaram. A Bolsa acumula perdas de 9,18% em 2021 e de 5,01% em 12 meses. “Houve uma deteriora\u00e7\u00e3o das expectativas na Bolsa, principalmente no segundo semestre. Tivemos a crise h\u00eddrica e o rompimento do teto de gastos”, afirma Beck.<\/p>\n J\u00e1 a carteira mensal recomendada pela Nova Futura Investimentos em renda vari\u00e1vel aposta em a\u00e7\u00f5es de bancos, varejo, commodities e rodovias. “At\u00e9 h\u00e1 uns meses, evit\u00e1vamos setores el\u00e9tricos, mas as chuvas provaram ser abundantes, o que melhorou o sistema energ\u00e9tico. Ainda existe uma cautela, mas estamos voltando aos poucos”, disse Bruno Tebaldi, analista de Risco da institui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n