S\u00c3O PAULO, SP (FOLHAPRESS) – Preocupa\u00e7\u00f5es com os rumos da economia do pa\u00eds podem levar investidores a mudar de planos, seja devido \u00e0s sucessivas quedas da Bolsa, seja devido ao surgimento de op\u00e7\u00f5es atraentes na renda fixa com a alta nos juros.<\/p>\n
Quaisquer que sejam os motivos, o resgate no momento errado pode diminuir e at\u00e9 anular ganhos. Saques antecipados s\u00e3o sujeitos a maiores tributa\u00e7\u00f5es, perda do rendimento contratado ou preju\u00edzo pela venda do ativo que est\u00e1 em baixa.<\/p>\n
A come\u00e7ar pela renda fixa, a regra b\u00e1sica a ser observada \u00e9 a tributa\u00e7\u00e3o decrescente do IOF (Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras) e do IRPF (Imposto de Renda de Pessoa F\u00edsica) ao longo do per\u00edodo da aplica\u00e7\u00e3o. Quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor \u00e9 a al\u00edquota.<\/p>\n
O desconto do IOF \u00e9 restrito aos investimentos em renda fixa cujo resgate ocorre em at\u00e9 29 dias. Isso vale para todas as aplica\u00e7\u00f5es dessa modalidade, como Tesouro, CDB, Letras Financeiras e fundos.<\/p>\n
J\u00e1 o Imposto de Renda requer per\u00edodos mais longos de aplica\u00e7\u00e3o para que ocorra a redu\u00e7\u00e3o dos descontos, sendo o maior de 22,5%, para resgates em at\u00e9 180 dias, e o menor, de 15%, para saques ap\u00f3s 720 dias.<\/p>\n
“Por isso \u00e9 sempre interessante tentar manter por um prazo mais longo”, orienta Thiago Godoy, head de educa\u00e7\u00e3o financeira da Xpeed School.<\/p>\n
Outro ponto de aten\u00e7\u00e3o \u00e9 quanto ao rendimento contratado, que n\u00e3o ser\u00e1 garantido em caso de retiradas antecipadas.<\/p>\n
“O investidor iniciante precisa ter muito cuidado ao sacar porque, mesmo na renda fixa, se o t\u00edtulo for de longo prazo e ele sacar antes, n\u00e3o haver\u00e1 o pagamento da rentabilidade”, diz.<\/p>\n
“Ao antecipar, o investidor fica sujeito \u00e0 chamada marca\u00e7\u00e3o ao mercado, que \u00e9 o pre\u00e7o do ativo no dia da venda”, afirma o analista. “Tem que ficar esperto para n\u00e3o perder dinheiro.”
Cuidados quanto \u00e0 rentabilidade s\u00e3o dispens\u00e1veis, por\u00e9m, em t\u00edtulos de liquidez di\u00e1ria, como alguns tipos de CDB e o Tesouro Selic.<\/p>\n
As regras mudam bastante para resgates de ativos de renda vari\u00e1vel negociados na Bolsa de Valores. A tributa\u00e7\u00e3o do IR \u00e9 mais simples, as al\u00edquotas, mais baixas, e opera\u00e7\u00f5es mensais abaixo de R$ 20 mil s\u00e3o isentas da mordida do le\u00e3o.<\/p>\n
Acima do limite de isen\u00e7\u00e3o, a al\u00edquota-padr\u00e3o \u00e9 de 15% sobre o rendimento para a maior parte dos t\u00edtulos resgatados a partir do dia seguinte ao dep\u00f3sito, sejam a\u00e7\u00f5es, sejam ETFs, sejam fundos de investimento. As opera\u00e7\u00f5es de compra e venda no mesmo dia, conhecidas como day trade, t\u00eam al\u00edquota de 20%.<\/p>\n
“O investidor deve ter mais aten\u00e7\u00e3o com o day trade. Fora isso, ele pode sair do investimento a qualquer momento sem ser penalizado. Essa \u00e9 uma das grandes vantagens de ativos listados em Bolsa”, diz Filipe Ferreira, diretor da Comdinheiro, provedora de sistemas de an\u00e1lises do mercado financeiro.<\/p>\n
Diferentemente das aplica\u00e7\u00f5es em renda fixa e dos diversos tipos de fundo, as opera\u00e7\u00f5es em Bolsa n\u00e3o t\u00eam tributa\u00e7\u00e3o na fonte.<\/p>\n
O recolhimento ocorre por meio da emiss\u00e3o e pagamento do Darf (Documento de Arrecada\u00e7\u00e3o de Receitas Federais) at\u00e9 o final do m\u00eas seguinte \u00e0 opera\u00e7\u00e3o, o que exige organiza\u00e7\u00e3o por parte do investidor.<\/p>\n
Al\u00e9m da aten\u00e7\u00e3o dispensada \u00e0 tributa\u00e7\u00e3o e ao rendimento, h\u00e1 situa\u00e7\u00f5es em que \u00e9 necess\u00e1rio observar se existe taxa de administra\u00e7\u00e3o, como ocorre em alguns tipos de fundos.<\/p>\n
Os valores cobrados variam de 0,5% a 3%, al\u00e9m de eventuais taxas de desempenho nos casos em que s\u00e3o alcan\u00e7adas metas previstas em contrato. “Quanto mais agressivos os fundos em rela\u00e7\u00e3o aos resultados, maiores s\u00e3o as taxas”, diz Godoy.<\/p>\n
O mercado tamb\u00e9m oferece op\u00e7\u00f5es de portabilidade sem a necessidade de resgate dos valores por meio da transfer\u00eancia de cust\u00f3dia. Nesse caso, por\u00e9m, a mudan\u00e7a s\u00f3 \u00e9 poss\u00edvel se a modalidade de investimento n\u00e3o for alterada.
Mudar de investimento sem perder dinheiro, portanto, requer alinhar prazos e rentabilidade, o que nem sempre \u00e9 poss\u00edvel, principalmente em um momento de volatilidade no mercado financeiro.<\/p>\n
Se mexer em investimentos antigos n\u00e3o for poss\u00edvel, a solu\u00e7\u00e3o pode ser recalibrar daqui para a frente, sugere Paula Zogbi, analista da Rico.<\/p>\n
“Considerando que a pessoa recebe o sal\u00e1rio dela todos os meses, ela pode rebalancear, buscando investimentos mais rent\u00e1veis conforme o momento”, aconselha Zogbi.<\/p>\n
Com a Bolsa de Valores brasileira indo ladeira abaixo \u2013a queda anual est\u00e1 acima de 6%\u2013, a transfer\u00eancia de parte do capital para a renda fixa \u00e9 uma estrat\u00e9gia de defesa para quem possui somente ativos de renda vari\u00e1vel.<\/p>\n
“Quem n\u00e3o tem nada de renda fixa na carteira pode reavaliar isso, porque \u00e9 evidente que ela se torna atraente, mas n\u00e3o precisa pular de uma vez para essa op\u00e7\u00e3o”, afirma \u00c9tore Sanchez, economista-chefe da Ativa Investimentos. Veja as orienta\u00e7\u00f5es de Thiago Godoy, head de educa\u00e7\u00e3o financeira da Xpeed School:<\/p>\n RENDA FIXA<\/span><\/p>\n O desconto tamb\u00e9m segue uma tabela regressiva conforme o momento do resgate:<\/span><\/p>\n At\u00e9 180 dias (22,5%) RENDA VARI\u00c1VEL<\/span>
“A hora \u00e9 de ter cautela. O mesmo planejamento feito para entrar deve ser refeito para sair”, diz Sanchez. “N\u00e3o pode fazer nada com euforia.”
*
O QUE AVALIAR AO DESINVESTIR<\/span><\/p>\n\n
– Os mais comuns, como Tesouro, CDBs, e Letras Financeiras t\u00eam incid\u00eancia do IOF e do Imposto de RendaIOF
– \u00c9 aplicado para investimentos de curt\u00edssimo prazo: s\u00f3 h\u00e1 desconto se o resgate ocorrer antes de 30 dias da aplica\u00e7\u00e3o
– O desconto tamb\u00e9m \u00e9 regressivo. O resgate no 1\u00ba dia abate 96% sobre sobre o rendimento; no 15\u00ba dia, 50%; no 29\u00ba dia, 3%.Imposto de Renda<\/li>\n<\/ul>\n
– De 181 a 360 dias (20%)
– De 361 a 720 dias (17,5%)
– A partir de 721 dias (15%)Isen\u00e7\u00e3o
– Os t\u00edtulos de LCI (Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio) e LCA (Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio) s\u00e3o isentos do Imposto de RendaFundos
– H\u00e1 tributa\u00e7\u00e3o de IR e IOF direto na fonte no momento do resgate para a maioria dos fundos
– Fundos de deb\u00eantures incentivadas e fundos de a\u00e7\u00f5es t\u00eam isen\u00e7\u00e3o de IR e IOF para pessoa f\u00edsicaFundos de renda fixa
– Nos fundos de renda fixa, os regimes de tributa\u00e7\u00e3o do IR variam conforme o prazo (curto e longo)
– Os t\u00edtulos de curto prazo -igual ou inferior a um ano- t\u00eam al\u00edquota de 22,5% para resgate em at\u00e9 180 dias, e de 20% a partir de 181 dias
– Os de longo prazo possuem faixas de 180 dias (22,5%), 181 a 360 dias (20%), 361 a 720 dias (17,5%) e a partir de 721 dias (15%)Fundos de renda vari\u00e1vel
– Em geral, fundos de renda vari\u00e1vel t\u00eam al\u00edquota de 15% de IR sobre qualquer per\u00edodo de perman\u00eancia
– Fundos incentivados (deb\u00eantures incentivados) n\u00e3o apresentam tributa\u00e7\u00e3o de IR para pessoa f\u00edsicaCome-cotas
– Diversos tipos de fundos (renda fixa, DI, multimercados e cambiais) est\u00e3o sujeitos ao come-cotas
– Trata-se de um sistema que antecipa nos meses de maio e novembro as al\u00edquotas m\u00ednimas do IR (de 20%, nos ativos de curto prazo, e de 15%, nos de longo prazo)
– A diferen\u00e7a de al\u00edquota sobre o rendimento, se houver, \u00e9 compensada no momento do resgate<\/p>\n
– Para ativos negociados na Bolsa de Valores, o investidor precisa emitir o Darf para recolher tributos
– Isso se aplica a a\u00e7\u00f5es, fundos imobili\u00e1rios, op\u00e7\u00f5es e commodities
– O prazo para recolhimento \u00e9 o \u00faltimo dia do m\u00eas seguinte \u00e0 realiza\u00e7\u00e3o do lucro
– A\u00e7\u00f5es t\u00eam limite de isen\u00e7\u00e3o de imposto de R$ 20 mil por m\u00eas em opera\u00e7\u00f5es
– Se as opera\u00e7\u00f5es ficarem abaixo de R$ 20 mil n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio emitir o Darf, mesmo com lucroAl\u00edquotas
– Em opera\u00e7\u00f5es de day trade (compra e venda no mesmo dia) a al\u00edquota de IR \u00e9 de 20%
– A\u00e7\u00f5es e op\u00e7\u00f5es de mais de um dia, o desconto do imposto \u00e9 de 15%
– ETFs com qualquer prazo, incluindo day trade, t\u00eam al\u00edquota de 15%
– Fundos imobili\u00e1rios de qualquer prazo, incluindo \u200bday trade, 20%<\/p>\n