S\u00c3O PAULO, SP (FOLHAPRESS) – O mercado financeiro no Brasil passa por uma reviravolta neste in\u00edcio de julho. CPI da Covid, reforma do Imposto de Renda, press\u00f5es inflacion\u00e1rias e aumento do risco global com dissemina\u00e7\u00e3o da variante delta do coronav\u00edrus e mudan\u00e7as em pol\u00edticas monet\u00e1rias deixaram os ganhos do real e da Bolsa em junho para tr\u00e1s.<\/p>\n
O otimismo em torno de dados econ\u00f4micos melhores, que levaram o d\u00f3lar a R$ 4,905 e a um recorde do Ibovespa aos 130.776 pontos no m\u00eas passado, deram lugar \u00e0 avers\u00e3o a risco. Julho j\u00e1 opera com o d\u00f3lar tocando os R$ 5,31 no preg\u00e3o e com o Ibovespa a 125 mil pontos.<\/p>\n
At\u00e9 o momento, o real \u00e9 a moeda que mais se desvaloriza no m\u00eas, depois de ser a segunda que mais ganhou valor ante o d\u00f3lar em junho, atr\u00e1s apenas do dram arm\u00eanio.<\/p>\n
Segundo analistas, a evolu\u00e7\u00e3o da CPI tem elevado o risco pol\u00edtico, o que acarreta um cen\u00e1rio mais desafiador para a economia brasileira, j\u00e1 amea\u00e7ada pela alta nos pre\u00e7os da conta de luz e dos combust\u00edveis, elevando previs\u00f5es para a infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Nesta quinta-feira (8), o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica) informou que, puxado pela energia el\u00e9trica, o IPCA (\u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo) teve varia\u00e7\u00e3o de 0,53% em junho, abaixo do esperado pelo mercado. Analistas consultados pela Bloomberg projetavam alta de 0,59%.<\/p>\n
Mesmo com a desacelera\u00e7\u00e3o em junho, o IPCA chegou a 8,35% no acumulado de 12 meses, ampliando a dist\u00e2ncia em rela\u00e7\u00e3o ao teto da meta de infla\u00e7\u00e3o perseguida pelo Banco Central, de 5,25%.<\/p>\n
O mercado espera uma nova acelera\u00e7\u00e3o nos pr\u00f3ximos meses dado os reajustes de combust\u00edveis e energia el\u00e9trica, devido \u00e0 crise h\u00eddrica.<\/p>\n
Ao fim do ano, a expectativa \u00e9 de desacelera\u00e7\u00e3o devido \u00e0 queda dos pre\u00e7os das commodities e ao fim do impacto da eleva\u00e7\u00e3o do custo das tarifas, diz a equipe do Inter Research, que espera um aumento de 0,75 ponto percentual na reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do BC em agosto.<\/p>\n
Caso a infla\u00e7\u00e3o siga em alta, a autoridade pode subir ainda mais a Selic, o que tende a beneficiar o real e prejudicar o mercado de renda vari\u00e1vel, dado que a renda fixa fica mais atrativa.<\/p>\n
J\u00e1 Rafael Ribeiro, analista da Clear Corretora, v\u00ea um aumento nas apostas de uma alta de 1 ponto percentual na Selic em agosto, ao passo que o mercado j\u00e1 precifica que a taxa chegar\u00e1 em 7% ainda este ano. Hoje, a Selic est\u00e1 a 4,25% ao ano.<\/p>\n
Juros mais altos no Brasil tendem a beneficiar o real por estrat\u00e9gias de carry trade. Elas consistem na tomada de empr\u00e9stimos em moeda de pa\u00eds de juro baixo (como o d\u00f3lar) e compra de contratos futuros da divisa de juro maior (como o real). O investidor, assim, ganha com a diferen\u00e7a de taxas.<\/p>\n
Em sua oitava alta seguida, o d\u00f3lar subiu 0,34%, para R$ 5,2560, depois de ir a R$ 5,3140 na m\u00e1xima da sess\u00e3o. A moeda americana perdeu for\u00e7a ap\u00f3s interven\u00e7\u00e3o do Banco Central.<\/p>\n
A autoridade fez o primeiro leil\u00e3o de swaps cambiais tradicionais desde 12 de mar\u00e7o, quando o d\u00f3lar estava na casa de R$ 5,55. Foram ofertados 10 mil contratos (US$ 500 milh\u00f5es).<\/p>\n
O swap permite a troca de taxas ou rentabilidade de ativos financeiros. No caso do swap cambial tradicional ofertado pelo BC, o t\u00edtulo paga ao comprador a varia\u00e7\u00e3o da taxa de c\u00e2mbio acrescida de uma taxa de juros (cupom cambial). Em troca, o BC recebe a varia\u00e7\u00e3o da taxa Selic.<\/p>\n
O objetivo do BC ao recorrer a esse instrumento \u00e9 evitar movimento disfuncional do mercado de c\u00e2mbio, provendo “hedge” cambial -prote\u00e7\u00e3o contra varia\u00e7\u00f5es excessivas da moeda norte-americana em rela\u00e7\u00e3o ao real- e liquidez aos neg\u00f3cios. A coloca\u00e7\u00e3o de contratos de swap tradicional pelo BC, portanto, funciona como inje\u00e7\u00e3o de d\u00f3lares no mercado futuro de d\u00f3lar.<\/p>\n
Na semana, a moeda subiu 4% ante o real, a maior alta para o per\u00edodo desde mar\u00e7o. No ano, h\u00e1 alta de 1,35%. Desde a m\u00ednima recente de R$ 4,905, a moeda acumula alta de 7%.<\/p>\n
Al\u00e9m do ru\u00eddo dom\u00e9stico, no exterior investidores tamb\u00e9m est\u00e3o mais receosos, dada a r\u00e1pida dissemina\u00e7\u00e3o da variante delta. A proibi\u00e7\u00e3o de p\u00fablico nos Jogos Ol\u00edmpicos de T\u00f3quio devido ao aumento de casos no pa\u00eds e a decreta\u00e7\u00e3o de novo estado de emerg\u00eancia na cidade nesta quinta corroborou para o aumento da preocupa\u00e7\u00e3o de investidores.<\/p>\n
O Ibovespa chegou a cair 2,13% no pior momento desta quinta, mas fechou em queda de 1,25%, a 125.427,77 pontos. Na semana, caiu 1,72%, pior desempenho para o per\u00edodo desde a \u00faltima semana de fevereiro, quando o \u00edndice despencou 7%.<\/p>\n
As a\u00e7\u00f5es preferenciais (mais negociadas) da Petrobras ca\u00edram 2% nesta quinta, em sess\u00e3o de queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo no exterior. A desvaloriza\u00e7\u00e3o se deu mesmo ap\u00f3s o presidente da estatal, Joaquim Silva e Luna, afirmar que n\u00e3o houve nem haver\u00e1 interfer\u00eancia externa no ritmo dos ajustes de pre\u00e7os de combust\u00edveis.<\/p>\n
Nos Estados Unidos, os \u00edndices S&P 500 e Nasdaq cederam 0,86% e 0,72%, respectivamente, depois de renovarem a pontua\u00e7\u00e3o recorde na v\u00e9spera. O Dow Jones fechou em queda de 0,75%.<\/p>\n
Nesta sexta (9) \u00e9 feriado em S\u00e3o Paulo, e a Bolsa de Valores n\u00e3o funcionar\u00e1.<\/p>\n
Nesta quinta, a a\u00e7\u00e3o da CSN teve a maior queda do Ibovespa (4,42%), refletindo o decl\u00ednio dos pre\u00e7os dos contratos futuros de min\u00e9rio de ferro na China, com cortes na produ\u00e7\u00e3o de a\u00e7o em algumas usinas trazendo preocupa\u00e7\u00f5es sobre a demanda por insumos para sider\u00fargicas. A Vale caiu 0,39%.<\/p>\n
Os contratos futuros do carv\u00e3o metal\u00fargico e do coque negociados na China atingiram m\u00ednimas de um m\u00eas nesta quinta, enquanto os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro chegaram a cair at\u00e9 3,6%, \u00e0 medida que cortes de produ\u00e7\u00e3o de a\u00e7o em algumas usinas do pa\u00eds geraram preocupa\u00e7\u00f5es com a demanda pelas mat\u00e9rias-primas sider\u00fargicas.<\/p>\n
Uma grande produtora de a\u00e7o do leste da China teria recebido determina\u00e7\u00e3o de hibernar seus altos-fornos ap\u00f3s uma inspe\u00e7\u00e3o do governo central, segundo Zhuo Guiqiu, analista da Jinrui Capital.<\/p>\n
A China prometeu controlar sua produ\u00e7\u00e3o anual de a\u00e7o a um n\u00edvel mais baixo neste ano. O \u00f3rg\u00e3o estatal de planejamento do pa\u00eds j\u00e1 havia afirmado que conduziria inspe\u00e7\u00f5es de campo entre junho e julho.<\/p>\n
H\u00e1 temores crescentes de que a demanda por mat\u00e9rias-primas caia ainda mais, \u00e0 medida que mais locais ampliam os controles de produ\u00e7\u00e3o de a\u00e7o, acrescentou Zhuo.<\/p>\n
O contrato mais negociado do coque na bolsa de commodities de Dalian, para entrega em setembro, fechou em queda de 5,3%, a US$ 381,46 por tonelada.<\/p>\n
Os futuros do carv\u00e3o metal\u00fargico cederam 5,3%, menor patamar desde 9 de junho. J\u00e1 a refer\u00eancia do min\u00e9rio de ferro em Dalian apurou queda de 2,9%.<\/p>\n
As a\u00e7\u00f5es da China fecharam em baixa nesta quinta, enquanto investidores tamb\u00e9m avaliam a indica\u00e7\u00e3o inesperada de Pequim de afrouxamento monet\u00e1rio.<\/p>\n
O \u00edndice CSI300, que re\u00fane as maiores companhias listadas em Xangai e Shenzhen, caiu 1,02%, enquanto o \u00edndice de Xangai teve baixa de 0,79%.<\/p>\n
A China usar\u00e1 cortes oportunos na taxa de compuls\u00f3rio dos bancos para sustentar a economia real, especialmente pequenas empresas.<\/p>\n
“A sinaliza\u00e7\u00e3o gerou um alerta sobre fragilidades na economia do pa\u00eds que podem comprometer a recupera\u00e7\u00e3o da economia global, ap\u00f3s os choques da pandemia de Covid-19”, escreveu a equipe do Banco Original em relat\u00f3rio.<\/p>\n