A Casas Bahia entrou com pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial para d\u00edvidas que somam R$ 4,1 bilh\u00f5es. O pedido j\u00e1 \u00e9 pr\u00e9-acordado com os principais credores, que det\u00e9m 54,5% dos d\u00e9bitos e, portanto, deve ser aplicado tamb\u00e9m aos demais credores pulverizados, dentre eles, pessoas f\u00edsicas. O montante renegociado, que envolve a 6\u00aa, 7\u00aa, 8\u00aa e 9\u00aa s\u00e9ries de deb\u00eantures, tinha custo m\u00e9dio de CDI +2,7% e prazo de 22 meses. Agora, o custo est\u00e1 em CDI + 1,2%, em um prazo de 72 meses. Nos c\u00e1lculos da empresa, o novo perfil da d\u00edvida preserva R$ 4,3 bilh\u00f5es de caixa at\u00e9 2027, sendo R$ 1,5 bilh\u00e3o somente em 2024. Como contrapartida, os principais bancos credores ganham o dinheiro de converter 63% dos valores que lhe s\u00e3o devidos em a\u00e7\u00f5es da varejista.<\/p>\n
O acordo inclui uma car\u00eancia de 24 meses para pagamentos de juros e 30 meses para pagamento de principal. Assim, antes da renegocia\u00e7\u00e3o, a empresa desembolsaria, at\u00e9 2027, R$ 4,8 bilh\u00f5es. Agora, a empresa ter\u00e1 de arcar, no mesmo prazo, apenas com R$ 500 milh\u00f5es.<\/p>\n
“Todo mundo olhava e via que t\u00ednhamos pagamentos de juros todos os anos. Era R$1,5 bilh\u00e3o esse ano e quase R$ 1 bilh\u00e3o nos pr\u00f3ximos anos. Perguntavam: Voc\u00eas conseguem gerar caixa para isso tudo?. Por mais que o plano de reestrutura\u00e7\u00e3o estivesse indo bem, iria ficar apertado. Ir\u00edamos trabalhar para pagar juros, diziam. Desse jeito, n\u00e3o. Ganhamos muita flexibilidade e caixa para eventuais volatilidades e, tamb\u00e9m, para aproveitar algumas oportunidades de mercado e nos prepararmos para a Black Friday, por exemplo”, afirmou o CEO da Casas Bahia, Renato Franklin ao Broadcast.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o tem per\u00edmetro restrito, ou seja, inclui apenas d\u00edvidas financeiras sem garantias, como deb\u00eantures e CCBs emitidas junto aos bancos. O Bradesco possui R$ 953 milh\u00f5es em deb\u00eantures e o Banco do Brasil, R$ 1,272 bilh\u00e3o, o que representa 54,5% do total das emiss\u00f5es contempladas no plano.<\/p>\n
O acordo determina que as quatro s\u00e9ries de deb\u00eantures, mais as c\u00e9dulas de cr\u00e9dito banc\u00e1rio, sejam transformadas em uma \u00fanica deb\u00eanture de tr\u00eas s\u00e9ries. A primeira representar\u00e1 37% dos d\u00e9bitos de todos os credores e ser\u00e1 paga com car\u00eancia de juros de 24 meses e car\u00eancia de principal de 30 meses. A taxa ser\u00e1 de CDI + 1,5%, com pagamentos semestrais ap\u00f3s a car\u00eancia. Sendo que a maior parcela (60%) ser\u00e1 paga em novembro de 2029.<\/p>\n
Depois, para receber o restante (63%), ser\u00e1 poss\u00edvel escolher entre a segunda e a terceira s\u00e9rie. Quem optar pela categoria de “credor parceiro” (s\u00e9rie 2), como o Banco do Brasil e o Bradesco, deve manter as atuais condi\u00e7\u00f5es de outras linhas de cr\u00e9dito que n\u00e3o fazem parte da Reestrutura\u00e7\u00e3o Extrajudicial. No caso desses dois bancos, as linhas s\u00e3o as que financiam o credi\u00e1rio da varejista e as opera\u00e7\u00f5es de risco sacado.<\/p>\n
Nessa op\u00e7\u00e3o, ser\u00e1 poss\u00edvel converter a d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es da companhia entre 18 e 36 meses por 80% do valor m\u00e9dio dos pap\u00e9is nos 90 dias anteriores, ou aguardar o pagamento at\u00e9 novembro de 2030, com juros de CDI + 1%. Se essa op\u00e7\u00e3o fosse feita integralmente, com o valor de mercado atual da companhia, e sem que os atuais s\u00f3cios exercessem seu direito de investir mais para n\u00e3o serem dilu\u00eddos, os dois bancos assumiriam o controle da varejista. Franklin diz, por\u00e9m, que n\u00e3o acredita que os bancos tenham essa inten\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Caso mais detentores dos t\u00edtulos de d\u00edvida queiram aderir a essa categoria, ter\u00e3o de fazer novos empr\u00e9stimos \u00e0 empresa. Do contr\u00e1rio, eles ser\u00e3o enquadrados na s\u00e9rie 3 e ter\u00e3o de aguardar o pagamento at\u00e9 novembro de 2030, com juros de CDI + 1%.<\/p>\n
“Estamos fazendo um acordo estrutural e definitivo para a companhia. Nessa negocia\u00e7\u00e3o conseguimos n\u00e3o s\u00f3 as car\u00eancias para juros e principal, mas um cronograma de amortiza\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m bem mais dilu\u00eddo. Isso transforma o perfil de d\u00edvida da companhia”, concluiu Franklin.<\/p>\n
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