Mundo afora, os bancos centrais correm para desenhar moedas digitais oficiais para facilitar transfer\u00eancias de dinheiro e digitalizar pagamentos. Como o Brasil j\u00e1 fez as duas coisas, o real digital, ou Drex, deve nascer alguns passos \u00e0 frente de experi\u00eancias similares, com maior foco em transa\u00e7\u00f5es de maior valor e complexidade.<\/p>\n
“O Drex \u00e9 um complemento ao Pix, e n\u00e3o um substituto”, diz o gerente s\u00eanior de Estrat\u00e9gia de Neg\u00f3cios em Servi\u00e7os Financeiros da Accenture, Ricardo Pandur. “O Pix atendeu muito bem ao varejo, \u00e0 pessoa f\u00edsica e ao com\u00e9rcio, mas temos um mercado de capitais, de alto valor e de transa\u00e7\u00f5es entre empresas que o Drex atacar\u00e1 no primeiro momento.”<\/p>\n<\/p>\n
O especialista afirma que na China e na Europa, as chamadas moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs, na sigla em ingl\u00eas) tentam reduzir o uso de dinheiro vivo nos pagamentos, algo que o Pix j\u00e1 fez no Brasil. Nos Emirados \u00c1rabes Unidos, o objetivo \u00e9 facilitar transfer\u00eancias internacionais, utilidade que o Pix tamb\u00e9m deve ganhar em breve.<\/p>\n<\/p>\n
Na vis\u00e3o dos participantes do piloto do Drex, comandado pelo Banco Central, a moeda digital n\u00e3o ser\u00e1 um produto, mas sim uma plataforma de opera\u00e7\u00f5es. “O Pix trouxe a digitaliza\u00e7\u00e3o para os pagamentos e em alguma medida, para o dinheiro. O que precisa virar uma Ferrari \u00e9 a infraestrutura que gerencia outros ativos”, diz Pedro Alves de Lima, especialista de assuntos regulat\u00f3rios do Nubank.<\/p>\n<\/p>\n
O executivo de tecnologia da informa\u00e7\u00e3o do Banco do Brasil, Julierme de Souza, afirma que o Drex ser\u00e1 essa plataforma. “O Drex n\u00e3o servir\u00e1 para comprar uma bala, para isso temos o Pix. Ele servir\u00e1 para opera\u00e7\u00f5es que precisem de confian\u00e7a, e para ter acesso a produtos financeiros mais sofisticados.” Isso inclui o financiamento imobili\u00e1rio, mas tamb\u00e9m a compra de produtos de investimento.<\/p>\n<\/p>\n
\u00c0 frente<\/b><\/p>\n<\/p>\n
O mercado estima que haja, no mundo, mais de uma centena de projetos de moedas digitais oficiais. Por estar \u00e0 frente, o Brasil deve virar exemplo para boa parte destes projetos. “O Brasil est\u00e1 muito avan\u00e7ado, em uma fase de testes que est\u00e1 validando o funcionamento do real digital”, afirma o CEO da V\u00f3rtx QR Tokenizadora, Fernando Carvalho.<\/p>\n<\/p>\n
Ele afirma que na Europa, por exemplo, o Banco Central Europeu espera ter o euro digital em 2028. Nos Estados Unidos, h\u00e1 representa\u00e7\u00f5es digitais do d\u00f3lar criadas por bancos, como a JPMorgan Coin, criada em 2019 e que \u00e9 operada apenas entre institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n<\/p>\n
O diretor de Tecnologia do Bradesco, Edilson Reis, v\u00ea o Drex como um habilitador ou “padr\u00e3o” para que o mercado digitalize ativos e opera\u00e7\u00f5es. Ele diz que isso \u00e9 poss\u00edvel porque o Brasil j\u00e1 integrou outros sistemas, como o de pagamentos. “As nossas opera\u00e7\u00f5es financeiras t\u00eam um grau de sofistica\u00e7\u00e3o elevado, se compararmos com outros mercados”, diz.<\/p>\n<\/p>\n
Os bancos come\u00e7aram a testar as \u00e1guas antes do piloto do BC. O Ita\u00fa Unibanco criou uma unidade de ativos digitais, a Ita\u00fa Digital Assets, em 2022. “A Digital Assets \u00e9 mais um sinal de como o banco pensa e ajuda n\u00e3o s\u00f3 ao banco, mas ao mercado como um todo, a pensar de forma propositiva”, diz Guto Antunes, executivo \u00e0 frente da \u00e1rea.<\/p>\n<\/p>\n
No Santander Brasil, h\u00e1 troca de experi\u00eancias com a matriz, na Espanha, que tem um centro de excel\u00eancia em blockchain (a tecnologia sobre a qual os ativos digitais s\u00e3o estruturados). “O protocolo selecionado pelo BC para o piloto do Drex, o hyperledger besu, por coincid\u00eancia \u00e9 estudado pelo centro de excel\u00eancia da Espanha h\u00e1 algum tempo”, diz Jayme Chataque, executivo de Ativos Digitais e Blockchain do Santander.<\/p>\n<\/p>\n
Dif\u00edcil de explicar<\/b><\/p>\n<\/p>\n
Por mirar em problemas complexos, o Drex deve ser mais dif\u00edcil de explicar ao p\u00fablico geral que o Pix, que tem uma finalidade mais objetiva – transferir dinheiro na hora. “O Drex est\u00e1 mais pr\u00f3ximo do Open Finance, porque \u00e9 uma infraestrutura”, afirma Pandur, da Accenture. “Ningu\u00e9m acorda querendo compartilhar dados [via Open Finance], as pessoas querem um empr\u00e9stimo ou cart\u00e3o melhor.”<\/p>\n<\/p>\n
O diretor de Tecnologia do BB, Rodrigo Mulinari, acredita que os bancos ter\u00e3o o desafio de mostrar aos clientes o benef\u00edcio do Drex sem ter de explicar a eles como a moeda digital funciona. “O Pix tem uma complexidade arquitetural enorme, mas para o cliente, \u00e9 muito simples”, afirma.<\/p>\n<\/p>\n
Por outro lado, o Drex e a mec\u00e2nica de seu funcionamento podem ajudar as institui\u00e7\u00f5es tradicionais a resolverem um problema complexo: o rejuvenescimento da base de clientes. “Temos uma gera\u00e7\u00e3o que est\u00e1 se bancarizando e que \u00e9 tokenizada, nativa na criptoeconomia. O desafio \u00e9 adaptar o banco para essa gera\u00e7\u00e3o entrar.”<\/p>\n