A crescente alta nos pre\u00e7os no Brasil e nos Estados Unidos representa mais um desafio para investidores. Al\u00e9m de fomentar o debate sobre mudan\u00e7as em pol\u00edticas monet\u00e1rias, que podem impactar os ativos, ela dificulta a obten\u00e7\u00e3o de retornos acima da infla\u00e7\u00e3o nos investimentos tradicionais.<\/p>\n
O sinal de alerta nos EUA veio com os dados dos pre\u00e7os ao consumidor americano em abril, que subiram 4,2% ante o mesmo m\u00eas de 2020, um aumento superior ao antecipado por economistas e a maior alta registrada em quase 12 anos.<\/p>\n
O salto deixou o mercado receoso com uma poss\u00edvel alta de juros antes do planejado pelo Fed (banco central americano) e com a poss\u00edvel redu\u00e7\u00e3o de inje\u00e7\u00e3o de liquidez da autoridade. Atualmente, s\u00e3o comprados mensalmente US$ 200 bilh\u00f5es em ativos, o que estimula os mercados de capitais junto ao juro pr\u00f3ximo de zero.<\/p>\n
Apesar da infla\u00e7\u00e3o mais forte, o Fed sinalizou que pretende continuar com a sua pol\u00edtica atual at\u00e9 que o emprego volte a patamares pr\u00e9-pandemia nos Estados Unidos. A previs\u00e3o do banco \u00e9 de estabilidade nos juros at\u00e9 2023. O mercado, por\u00e9m, j\u00e1 precifica taxas maiores a partir de 2022.<\/p>\n
O cen\u00e1rio pode se modificar mais r\u00e1pido diante dos pacotes de est\u00edmulo do presidente Joe Biden, dos gargalos no abastecimento e da demanda elevada gerada pelo avan\u00e7o r\u00e1pido da vacina\u00e7\u00e3o nos EUA contra o coronav\u00edrus. Somados, esses fatores podem levar a uma disparada maior nos pre\u00e7os e uma recupera\u00e7\u00e3o mais r\u00e1pida dos empregos.<\/p>\n
Para Dan Kawa, da TAG Investimentos, h\u00e1 sinais de que o Fed se prepara para um ajuste em sua pol\u00edtica monet\u00e1ria, ap\u00f3s ata da \u00faltima reuni\u00e3o do banco, divulgada na quarta (19), apontar que alguns membros estavam dispostos a debater uma mudan\u00e7a.<\/p>\n
“N\u00e3o resta d\u00favida de que estamos caminhando para um novo est\u00e1gio do ciclo econ\u00f4mico, onde o crescimento ainda mostra sinais de recupera\u00e7\u00e3o, mas a infla\u00e7\u00e3o come\u00e7a a amedrontar”, diz.<\/p>\n
Por enquanto, com a infla\u00e7\u00e3o americana e juro pr\u00f3ximo de zero, o d\u00f3lar se enfraquece globalmente, j\u00e1 que vai perdendo o seu poder de compra.<\/p>\n
Como o Brasil est\u00e1 em um momento de alta de juros, com previs\u00e3o de que a Selic, hoje em 3,5% ao ano, v\u00e1 para 5,50% segundo a \u00faltima pesquisa Focus do Banco Central, o real deve se fortalacer ante o d\u00f3lar.
A queda do d\u00f3lar ante o real neste momento acontece pelo carry trade, pr\u00e1tica de investimento em que o ganho est\u00e1 na diferen\u00e7a do c\u00e2mbio e do juros. Nela, o investidor toma dinheiro a uma taxa de juros menor em um pa\u00eds, no caso, os Estados Unidos, para aplic\u00e1-lo em outro, com outra moeda, onde o juro \u00e9 maior, como o Brasil.<\/p>\n
Caso o juro nos EUA suba, a pr\u00e1tica fica menos atrativa. Al\u00e9m disso, quem investe em pa\u00edses emergentes deve retornar seus recursos aos t\u00edtulos p\u00fablicos estadunidenses, considerados os investimentos de menor risco no mundo, j\u00e1 que a sua rentabilidade aumentar\u00e1.
Dessa forma, aconteceria uma sa\u00edda de d\u00f3lares do Brasil, o que elevaria a taxa de c\u00e2mbio.
Para Luciano Ribeiro Sobral, economista-chefe da Neo, n\u00e3o estamos perto deste cen\u00e1rio. “Agora, \u00e9 bom apostar no real”, diz.
“O investidor deve se informar e acompanhar qual ser\u00e1 a din\u00e2mica”, aconselha Gustavo Cruz, estrategista da RB Investimentos.<\/p>\n
Segundo ele, no momento, uma boa aposta \u00e9 a aloca\u00e7\u00e3o no exterior, especialmente via fundos que tenham exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 zona do euro, que deve ter uma retomada mais forte nos pr\u00f3ximos meses, \u00e0 medida que a vacina\u00e7\u00e3o avan\u00e7a, de modo semelhante ao que os EUA vivem hoje
“Mesmo que os juros subam, o investidor n\u00e3o abandonar completamente as a\u00e7\u00f5es, e sim reavaliar os setores nos quais investe, apostando naqueles que ainda v\u00e3o se recuperar, como varejo de rua e restaurantes”, diz Cruz.<\/p>\n
Ele ressalta, contudo, que mesmo com a reabertura e a vacina\u00e7\u00e3o, alguns setores n\u00e3o devem se recuperar t\u00e3o rapidamente, como educa\u00e7\u00e3o, turismo e entretenimento, e empresas podem quebrar.
Por outro lado, \u00e0 medida que os juros sobem no Brasil, a renda fixa fica mais atrativa.<\/p>\n
No momento, com a Selic a 3,5%, apenas a poupan\u00e7a antiga (dep\u00f3sitos antes de maio de 2012) ganha do aumento dos pre\u00e7os este ano, de acordo com levantamento do buscador de investimentos Yubb, que considera a m\u00e9dia de rentabilidade dos produtos de renda fixa no mercado.
Como a alta do d\u00f3lar \u00e9 uma das principais raz\u00f5es da infla\u00e7\u00e3o local, ao ter produtos atrelados \u00e0 moeda americana o investidor tem uma prote\u00e7\u00e3o indireta contra o aumento de pre\u00e7os.<\/p>\n
Para isso, especialistas recomendam fundos cambiais e contratos de d\u00f3lar, que podem ser adquiridos por meio da corretora, como um ativo de seguran\u00e7a na carteira.<\/p>\n
“Se poss\u00edvel, o investidor deve ter parte da poupan\u00e7a em moeda estrangeira, comprando ativos no exterior, porque o Brasil \u00e9 um pa\u00eds instavel e n\u00e3o sabemos o que vai acontecer nos pr\u00f3ximos anos, especialmente com a elei\u00e7\u00e3o em 2022”, afirma Sobral, da Neo.<\/p>\n
Produtos atrelados ao IPCA, \u00edndice oficial de infla\u00e7\u00e3o do pa\u00eds, tamb\u00e9m s\u00e3o outra forma de se proteger do aumento de pre\u00e7os.<\/p>\n
Para ampliar os ganhos a dica \u00e9 diversificar, tanto em produtos de renda fixa como naqueles de renda vari\u00e1vel, e pensar no longo prazo.
Antes de investir, contudo, \u00e9 preciso lembrar da reserva de emerg\u00eancia para gastos fixos, como aluguel e conta de luz, alocados em um produto de renda fixa com liquidez di\u00e1ria (que pode ser sacado a qualquer momento). Recomenda-se guardar o equivalente a gastos de seis meses a um ano. O Tesouro Selic e produtos atrelados ao CDI, como CDBs, s\u00e3o boas op\u00e7\u00f5es para isso.Veja outras op\u00e7\u00f5es de investimento:Renda fixa<\/p>\n
T\u00edtulos p\u00f3s-fixados e atrelados a Selic ficam mais vantajosos com a alta nos juros, pois acompanham as mudan\u00e7as na taxa.<\/p>\n
Fundos de renda fixa que tenham deb\u00eantures na composi\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m s\u00e3o uma alternativa. Por serem mais arriscados, t\u00eam um retorno maior. Especialistas indicam que o investimento em d\u00edvidas privadas seja feito por meio de fundos, para reduzir o risco.
Poupan\u00e7a<\/p>\n
Com a Selic em 3,50% ao ano, a poupan\u00e7a nova tem um rendimento anual de 2,45%. O valor segue a regra de remunera\u00e7\u00e3o para dep\u00f3sitos a partir de maio de 2012, que \u00e9 70% da Selic mais TR (taxa referencial), que hoje est\u00e1 zerada. J\u00e1 a poupan\u00e7a antiga rende 6,167780% ao ano mais TR.<\/p>\n
Segundo c\u00e1lculos da Anefac (Associa\u00e7\u00e3o Nacional dos Executivos de Finan\u00e7as Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade), fundos de renda fixa v\u00e3o ter um rendimento superior \u00e0 poupan\u00e7a nova apenas quando taxas de administra\u00e7\u00e3o forem inferiores a 1% ao ano em resgates acima de seis meses ou quando a taxa for de at\u00e9 1% e o resgate se der ap\u00f3s dois anos, dada a incid\u00eancia de IR.<\/p>\n
A\u00e7\u00f5es
Al\u00e9m da renda fixa, a\u00e7\u00f5es de bancos e seguradoras tamb\u00e9m podem se beneficiar de juros mais altos. Por outro lado, empresas de varejo e constru\u00e7\u00e3o civil podem ter queda no faturamento. Companhias com uma d\u00edvida elevada tamb\u00e9m podem ser impactadas negativamente por uma Selic maior.
No momento, empresas que produzem mat\u00e9rias-primas tamb\u00e9m s\u00e3o vistas como boas oportunidades por especialistas, j\u00e1 que os pre\u00e7os das commodities est\u00e3o aquecidos e o real, desvalorizado.
A escolha a dedo de a\u00e7\u00f5es por quem n\u00e3o tem forma\u00e7\u00e3o profissional, por\u00e9m, n\u00e3o \u00e9 indicada. Para deixar o aporte em a\u00e7\u00f5es na m\u00e3o dos especialistas, o investidor tamb\u00e9m pode comprar cotas de fundos de a\u00e7\u00f5es ou multimercados de gest\u00e3o ativa. O portf\u00f3lio destes fundos est\u00e1 em constante mudan\u00e7a, de modo a ampliar os ganhos dos cotistas.
Os analistas alertam que o desempenho da economia, e consequentemente a valoriza\u00e7\u00e3o das empresas, vai depender da velocidade da vacina\u00e7\u00e3o no Brasil que, por enquanto, anda a passos lentos.<\/p>\n
Exterior
Especialistas tamb\u00e9m recomendam a presen\u00e7a de ativos ligados a outras economias na carteira para fugir do chamado “risco Brasil”, como d\u00f3lar, euro e a\u00e7\u00f5es no exterior, via BDRs (recibo deposit\u00e1rio de a\u00e7\u00f5es, na sigla em ingl\u00eas) ou ETFs (fundo de \u00edndice). O ouro tamb\u00e9m \u00e9 apontado como ativo de seguran\u00e7a.
Independente do cen\u00e1rio, \u00e9 imprescind\u00edvel que investidores diversifiquem a carteira, de modo a reduzir os riscos.<\/p>\n
COMO SABER SEU PERFIL DE INVESTIDOR
Antes de investir, \u00e9 necess\u00e1rio descobrir qual o seu perfil, para determinar que riscos est\u00e1 disposto a correr -e, a partir da\u00ed, definir os ativos de sua carteira.<\/p>\n
O perfil \u00e9 obtido por question\u00e1rios e avalia\u00e7\u00e3o financeira de bancos, corretoras e casas de an\u00e1lise. Para ter uma boa parte da carteira em a\u00e7\u00f5es, como no perfil arriscado, por exemplo, \u00e9 preciso ter sangue frio para lidar com eventuais desvaloriza\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n
Conservador
Preza estabilidade do investimento. Quer saber o rendimento ao fim do m\u00eas, sem arriscar perder dinheiro ou ter surpresas no meio do caminho. No passado, mantinha toda a carteira em renda fixa, mas, com a queda da rentabilidade, analistas recomendam uma pequena aloca\u00e7\u00e3o em fundos multimercado.<\/p>\n
Moderado
Aceita mais oscila\u00e7\u00f5es nos investimentos, especialmente a longo prazo, mas tamb\u00e9m preza a garantia do retorno. Sua carteira tem mais espa\u00e7o para a renda vari\u00e1vel.<\/p>\n
Arrojado
Est\u00e1 mais disposto a correr risco em nome do retorno maior. Tem mais tranquilidade para lidar com oscila\u00e7\u00f5es bruscas na renda vari\u00e1vel, que ocupa boa parte da carteira.<\/p>\n
Agressivo
N\u00e3o tem medo de perder em algumas aplica\u00e7\u00f5es para ganhar em outras. Tem sangue frio para aguentar o tranco de uma queda brusca de a\u00e7\u00f5es.COMO DIVERSIFICAR INVESTIMENTOS
A diversifica\u00e7\u00e3o depende do apetite ao risco. Conservadores devem ter a menor parte da carteira em a\u00e7\u00f5es, por exemplo. Veja diferentes tipos de investimento:<\/p>\n
P\u00f3s-fixados
Acompanham a taxa de juros. Se ela sobe, a rentabilidade aumenta; se cai, o ganho diminui. S\u00e3o os investimentos mais seguros, e mesmo os mais arrojados t\u00eam uma parte do dinheiro nesses produtos.
Op\u00e7\u00f5es: poupan\u00e7a, CDBs, LCA e LCI, Tesouro Selic e fundos DI. A aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 de longo prazo, e o dinheiro fica parado at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n
Prefixados
T\u00eam uma taxa de juros combinada no momento da aplica\u00e7\u00e3o, que n\u00e3o muda mesmo que a Selic seja alterada. H\u00e1 risco em caso de venda antecipada e \u00e9 o primeiro patamar de diversifica\u00e7\u00e3o.
Op\u00e7\u00f5es: Tesouro prefixado e CDBs de bancos pequenos<\/p>\n
Infla\u00e7\u00e3o
S\u00e3o investimentos que pagam uma taxa de juros fixa mais a varia\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o. Como mudam de pre\u00e7o todo dia, o investidor precisa mant\u00ea-los at\u00e9 o vencimento para evitar risco de perdas.
Op\u00e7\u00f5es: Tesouro IPCA+ e CDBs de bancos pequenos<\/p>\n
Fundos multimercados
Investem em mais de um tipo de ativo. Geralmente combinam aplica\u00e7\u00f5es conservadoras, como t\u00edtulos p\u00fablicos, com ativos mais arriscados, que podem ser d\u00edvidas de empresas (no Brasil ou no exterior) e a\u00e7\u00f5es. Para saber no que um fundo investe, \u00e9 preciso ler o informativo.<\/p>\n
A\u00e7\u00f5es
A\u00e7\u00f5es s\u00e3o a menor fra\u00e7\u00e3o de capital de uma empresa, podendo ser negociada em Bolsa. Esse tipo de investimento \u00e9 indicado para pessoas de perfil arrojado. \u00c9 poss\u00edvel escolher pap\u00e9is individualmente ou investir por meio de fundos de a\u00e7\u00f5es ou que acompanham um \u00edndice (ETFs).GLOSS\u00c1RIO CDBs, LCAs e LCIs
Os principais investimentos de renda fixa de bancos. Quanto maior o banco, menor a remunera\u00e7\u00e3o, porque o risco de calote \u00e9 menor. As letras de cr\u00e9dito s\u00e3o isentas de IR. Em caso de calote, h\u00e1 cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos) at\u00e9 R$ 250 mil por CPF e institui\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n
Deb\u00eantures
T\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas para financiar investimentos. Quem compra uma deb\u00eanture corre o risco de calote da empresa, j\u00e1 que n\u00e3o h\u00e1 garantia do FGC. Quando o dinheiro \u00e9 destinado a obras de infraestrutura, h\u00e1 isen\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda.<\/p>\n
Prefixado
Investimento cujo rendimento \u00e9 conhecido na hora da aplica\u00e7\u00e3o. \u00c9 vantajoso quando h\u00e1 expectativa de queda de juros. Como os t\u00edtulos mais longos consideram que as taxas v\u00e3o subir mais do que a expectativa do mercado, h\u00e1 chances de rendimento maior em outros tipos de renda fixa.<\/p>\n
Tesouro IPCA+
T\u00edtulo p\u00fablico emitido pelo Tesouro Nacional que paga uma taxa de juros fixa mais a varia\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o. Garante o poder de compra do dinheiro em aplica\u00e7\u00f5es de longo prazo, mas pode sofrer oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os e gerar perdas em caso de resgate antes do vencimento.<\/p>\n
CDI
Taxa de juro que acompanha a Selic e costuma ser refer\u00eancia para remunera\u00e7\u00e3o de investimentos de renda fixa emitidos por bancos<\/p>\n
ETFs
S\u00e3o fundos que replicam um \u00edndice de a\u00e7\u00f5es, como o Ibovespa. O ganho ser\u00e1, ao final de um per\u00edodo, o mesmo registrado pela m\u00e9dia das a\u00e7\u00f5es que comp\u00f5em o \u00edndice. Como \u00e9 um fundo passivo (n\u00e3o h\u00e1 um gestor tomando decis\u00f5es de investimento), tem taxas mais baixas.(Com Reuters)<\/p>\n