Algumas empresas brasileiras devem tentar colocar na rua novas opera\u00e7\u00f5es de capta\u00e7\u00e3o no mercado externo, ap\u00f3s uma bem-sucedida emiss\u00e3o de US$ 2,25 bilh\u00f5es pelo Tesouro brasileiro em t\u00edtulos de d\u00edvida (bonds) de 10 anos, em opera\u00e7\u00e3o conclu\u00edda na quarta-feira. H\u00e1 expectativas at\u00e9 de que uma oferta possa acontecer j\u00e1 a partir da semana que vem, apesar de variadas incertezas que ainda rondam o mercado.<\/p>\n
A probabilidade est\u00e1 entre as companhias que costumam acessar esse mercado, t\u00eam risco de cr\u00e9dito mais baixo e alguns bancos que precisam renovar bonds que perderam efici\u00eancia na composi\u00e7\u00e3o do \u00edndice de Basileia (regra que determina indicadores m\u00ednimos de capital que as institui\u00e7\u00f5es precisam manter em rela\u00e7\u00e3o aos seus ativos).<\/p>\n<\/p>\n
“H\u00e1 companhias que esperavam um sinal positivo neste mercado desde fevereiro, ap\u00f3s a emiss\u00e3o da Braskem”, disse o respons\u00e1vel pela \u00e1rea de d\u00edvida do Bradesco BBI, Rafael Garcia. Para ele, o sinal foi dado com a emiss\u00e3o do Tesouro, que teve demanda de at\u00e9 US$ 8,5 bilh\u00f5es durante o processo de recolhimento de ordens. A alta demanda permitiu a redu\u00e7\u00e3o no custo da opera\u00e7\u00e3o e incentivou o Tesouro a elevar o volume da opera\u00e7\u00e3o, originalmente prevista em US$ 1,5 bilh\u00e3o. A taxa de remunera\u00e7\u00e3o ficou em 6,15%, bem abaixo da ideia proposta inicialmente, entre 6,50% a 6,625%. <\/p>\n<\/p>\n
Garcia lembrou que a capta\u00e7\u00e3o de US$ 1 bilh\u00e3o da Braskem chamou aten\u00e7\u00e3o de outras empresas brasileiras, mas as conversas logo cessaram por conta das incertezas quanto \u00e0 intensidade de alta no juro norte-americano e possibilidade de recess\u00e3o.<\/p>\n<\/p>\n
Um executivo que acompanhou a emiss\u00e3o do Tesouro de perto disse que h\u00e1 uma demanda reprimida para o Brasil e que a opera\u00e7\u00e3o recebeu centenas de ordens, vindas de fundos especializados em mercados emergentes e fundos que investem em diversas regi\u00f5es do mundo. O desempenho do novo bond brasileiro no mercado secund\u00e1rio deve ser um bom indicativo do tamanho desse apetite, na sua opini\u00e3o.<\/p>\n<\/p>\n
Fim do jejum<\/b><\/p>\n<\/p>\n
O governo quebrou um jejum de quase dois anos sem qualquer oferta soberana de bonds e mostrou que h\u00e1 investidores dispostos a colocar recursos no Brasil, mesmo sem estar ainda claro o ciclo de aperto do juro nos EUA. Ou seja, parece haver um canal de irriga\u00e7\u00e3o para empresas brasileiras, em momento em que o custo de capta\u00e7\u00e3o local est\u00e1 elevado demais.<\/p>\n<\/p>\n
O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que os estrangeiros est\u00e3o mais otimistas sobre o Brasil do que os brasileiros. “O BC tem feito v\u00e1rias sinaliza\u00e7\u00f5es de que as medidas divulgadas s\u00e3o consistentes. Depois do arcabou\u00e7o divulgado, tivemos uma emiss\u00e3o de t\u00edtulos em d\u00f3lares para verificar o apetite estrangeiro sobre o Brasil. Pega os dados do que aconteceu e voc\u00ea vai ver que o spread caiu e que tivemos demanda tr\u00eas vezes superior \u00e0 esperada”, disse, em entrevista \u00e0 BandNews. (COLABORARAM EDUARDO RODRIGUES e MARIANNA GUALTER)<\/p>\n
As informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o do jornal O Estado de S. Paulo.<\/b><\/p>\n