(FOLHAPRESS) – Com a manuten\u00e7\u00e3o da taxa Selic em 13,75% ao ano nesta quarta-feira (22), a renda fixa se mant\u00e9m como o investimento mais atraente entre as principais aplica\u00e7\u00f5es financeiras no mercado brasileiro na avalia\u00e7\u00e3o de especialistas.<\/p>\n
Foi o quinto encontro seguido em que o Copom (Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria) do BC (Banco Central) optou por manter inalterada a taxa b\u00e1sica de juros da economia brasileira, no patamar atual desde agosto do ano passado.<\/p>\n
“Os investidores t\u00eam optado pela renda fixa por conta da infla\u00e7\u00e3o alta, e da Selic mais alta ainda, fazendo com que a rentabilidade seja interessante e segura”, afirma Andrew Storfer, diretor de economia da Anefac (Associa\u00e7\u00e3o Nacional dos Executivos de Finan\u00e7as).<\/p>\n
“Aplica\u00e7\u00f5es em renda vari\u00e1vel como a Bolsa, que apresenta altos e baixos, acaba sendo nesses tempos um investimento para quem tem um apetite maior de risco”, acrescenta o especialista.<\/p>\n
Segundo levantamento realizado por Storfer, ante o n\u00edvel vigente da Selic, um investimento de R$ 1.000 no t\u00edtulo p\u00fablico p\u00f3s-fixado Tesouro Selic, que acompanha de perto a rentabilidade da taxa b\u00e1sica de juros, renderia ao aplicador R$ 114,96, considerado um intervalo de 12 meses.<\/p>\n
O valor considera uma aplica\u00e7\u00e3o com taxa de juros de 13,93% ao ano e j\u00e1 desconta a incid\u00eancia da al\u00edquota do Imposto de Renda de 17,5% para os investimentos resgatados no prazo de um ano.<\/p>\n
Pelos c\u00e1lculos da Anefac, os CDBs (Certificados de Dep\u00f3sitos Banc\u00e1rios) de bancos de m\u00e9dio porte representam a op\u00e7\u00e3o mais rent\u00e1vel dentre as principais alternativas, devolvendo ao investidor que aplicar R$ 1.000 no prazo de um ano o valor de R$ 130,45, descontado o IR na fonte. Nesse caso, os juros considerados s\u00e3o de 15,81% ao ano.<\/p>\n
Em rela\u00e7\u00e3o aos grandes bancos, o rendimento recebido ap\u00f3s 12 meses seria de R$ 107,77, mediante a aplica\u00e7\u00e3o com juros de 13,06%.<\/p>\n
No caso das LCIs (Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio) e das LCAs (Letras de Cr\u00e9dito Agr\u00edcola), que n\u00e3o t\u00eam desconto do IR, o ganho l\u00edquido dentro do prazo de um ano ser\u00e1 de R$ 127,88, remunerado por um juro de 12,79% ao ano.<\/p>\n
“Aplica\u00e7\u00f5es como Tesouro Direto, CDBs dos grandes bancos, fundos conservadores e letras de cr\u00e9dito s\u00e3o seguras e t\u00eam um rendimento, dependendo do prazo, bem pr\u00f3ximo ou mesmo acima da Selic”, afirma o diretor da Anefac.<\/p>\n
Storfer acrescenta que, no caso dos CDBs de institui\u00e7\u00f5es de menor porte, embora ofere\u00e7am rendimentos mais atraentes, tamb\u00e9m exp\u00f5em o investidor a um n\u00edvel de risco maior.<\/p>\n
Nesse caso, o especialista diz que o investidor deve procurar fazer um aporte dentro do limite coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito), que assegura o valor de at\u00e9 R$ 250 mil por CPF e conglomerado financeiro, em caso de eventuais problemas financeiros que a institui\u00e7\u00e3o emissora venha a sofrer no meio do caminho.<\/p>\n
“Com a manuten\u00e7\u00e3o da Selic em 13,75%, os t\u00edtulos p\u00f3s-fixados representam uma boa alternativa para os investidores, caso dos CDBs e das LCIs e LCAs, por serem instrumentos que se beneficiam diretamente do patamar do CDI”, diz Rosiane Duarte, analista da Toro Investimentos.<\/p>\n
Economista e s\u00f3cio fundador da consultoria Serafin, Bruno Mori diz que, para aquele investidor que j\u00e1 tem uma reserva de emerg\u00eancia formada, destinar uma parcela dos recursos para a renda fixa prefixada tamb\u00e9m pode trazer bons retornos para a carteira.<\/p>\n
“Muito provavelmente os juros locais n\u00e3o v\u00e3o subir, e, em algum momento ainda neste ano, principalmente no segundo semestre, eles devem come\u00e7ar a cair. Nesse sentido, o investimento prefixado de mais longo prazo, de um ou dois anos, desde que a pessoa n\u00e3o precise de liquidez, pode ser interessante”, diz o especialista.<\/p>\n
No boletim Focus, os economistas consultados pelo BC projetam a taxa Selic em 12,75% no final deste ano, e em 10% em dezembro de 2024.<\/p>\n
POUPAN\u00c7A RENDE MENOS DA METADE DA SELIC<\/p>\n
J\u00e1 a caderneta de poupan\u00e7a tem o menor retorno entre as op\u00e7\u00f5es analisadas, mesmo sem ter o desconto do IR.<\/p>\n
Mesmo com a recente trajet\u00f3ria de alta na taxa b\u00e1sica de juros, que aumenta a atratividade de produtos de renda fixa de modo geral, o rendimento da poupan\u00e7a n\u00e3o muda.<\/p>\n
A despeito da escalada da Selic, que saiu da m\u00ednima hist\u00f3rica de 2% em mar\u00e7o de 2021 para os atuais 13,75% ao ano, a aplica\u00e7\u00e3o da caderneta segue com o rendimento inalterado em 6,17% ao ano, mais a TR (Taxa Referencial).<\/p>\n
A remunera\u00e7\u00e3o da poupan\u00e7a \u00e9 de 0,5% ao m\u00eas sempre que a Selic estiver acima de 8,5% ao ano. J\u00e1 quando a taxa b\u00e1sica \u00e9 de at\u00e9 8,5%, o rendimento da poupan\u00e7a equivale a 70% da Selic.<\/p>\n
“Nesse cen\u00e1rio, a poupan\u00e7a, apesar de ser uma aplica\u00e7\u00e3o f\u00e1cil e segura, n\u00e3o fica competitiva, rendendo menos da metade da Selic”, diz Storfer.<\/p>\n
A infla\u00e7\u00e3o em n\u00edveis ainda pressionados somada \u00e0s condi\u00e7\u00f5es financeiras mais restritivas impostas pelo avan\u00e7o da Selic, tem contribu\u00eddo para saques cada vez maiores de recursos da poupan\u00e7a.<\/p>\n
Em fevereiro, a caderneta de poupan\u00e7a registrou saques l\u00edquidos de R$ 11,515 bilh\u00f5es, segundo dados divulgados pelo Banco Central. Esta foi a maior retirada l\u00edquida de recursos j\u00e1 registrada para meses de fevereiro na s\u00e9rie hist\u00f3rica da autoridade monet\u00e1ria, iniciada em 1995.<\/p>\n