EDUARDO CUCOLO
S\u00c3O PAULO, SP (FOLHAPRESS) – Os dados de cr\u00e9dito deste in\u00edcio de ano mostram queda nas concess\u00f5es e piora na inadimpl\u00eancia, mas com dados ainda distantes dos per\u00edodos mais cr\u00edticos das \u00faltimas d\u00e9cadas e que n\u00e3o mostram sinais de uma crise nesse mercado.<\/p>\n
Dados preliminares da Febraban (Federa\u00e7\u00e3o Brasileira de Bancos), por exemplo, apontam que a carteira de cr\u00e9dito do sistema banc\u00e1rio deve encolher 0,8% em janeiro, interrompendo uma sequ\u00eancia de 11 meses de crescimento, movimento visto como sazonal pela institui\u00e7\u00e3o. Em janeiro do ano passado, houve estabilidade.<\/p>\n
Para as empresas, \u00e9 esperada uma retra\u00e7\u00e3o de 3,3%, pior resultado na s\u00e9rie iniciada em 2018 para o m\u00eas. Para pessoas f\u00edsicas, o crescimento de 0,9% \u00e9 praticamente o mesmo resultado de 2022.<\/p>\n
A taxa de crescimento do estoque em 12 meses, que estava em 17% em agosto de 2022, deve ficar em 13% at\u00e9 janeiro deste ano. Nesta sexta (24), a institui\u00e7\u00e3o divulgou pesquisa com os bancos que mostra expectativa de crescimento de 8,2% ao final deste ano.<\/p>\n
A expectativa do setor \u00e9 que a inadimpl\u00eancia da carteira de cr\u00e9dito livre, que exclui empr\u00e9stimos imobili\u00e1rios, cr\u00e9dito rural e do BNDES (banco estatal de desenvolvimento), passe dos atuais 4,2% para 4,7%.<\/p>\n
Luiz Rabi, economista-chefe da Serasa Experian, afirma que este \u00e9 um momento de aumento da inadimpl\u00eancia e da insolv\u00eancia, mas \u00e9 pouco prov\u00e1vel que isso se transforme em uma crise de cr\u00e9dito.<\/p>\n
Segundo ele, as principais estat\u00edsticas desse mercado cr\u00e9dito mostram uma dist\u00e2ncia relevante de outros per\u00edodos mais cr\u00edticos, como a crise financeira internacional de 2008.<\/p>\n
As provis\u00f5es contra perdas com empr\u00e9stimos das institui\u00e7\u00f5es financeiras, por exemplo, terminaram o ano representando 6% da carteira, abaixo dos 6,9% verificados nos dois picos mais recentes, em maio de 2017 e junho de 2020. Na crise financeira de 2008, o indicador chegou a 7,2%, segundo dados do Banco Central.<\/p>\n
A inadimpl\u00eancia das pessoas f\u00edsicas terminou o ano em 3,85%, abaixo do pico de 5,5% da s\u00e9rie hist\u00f3rica iniciada em 2011, que foi alcan\u00e7ado em maio de 2012. O indicador das empresas est\u00e1 em 1,7%, menos da metade do recorde de abril de 2017 de 4%.<\/p>\n
Rabi afirma que a taxa b\u00e1sica de juros, tamb\u00e9m apontada como um complicador deste cen\u00e1rio, j\u00e1 esteve mais alta em outros per\u00edodos nos \u00faltimos 20 anos, mesmo em termos reais (descontada a infla\u00e7\u00e3o).<\/p>\n
J\u00e1 os dados da Serasa mostram que o n\u00famero de pessoas inadimplentes come\u00e7ou a subir em setembro de 2021 e n\u00e3o parou mais. Passou de 62 milh\u00f5es para 70 milh\u00f5es de consumidores nesse per\u00edodo. No caso das empresas, foi de 5,8 milh\u00f5es para 6,4 milh\u00f5es.<\/p>\n
“A inadimpl\u00eancia cresceu muito, principalmente por fatores conjunturais, como a infla\u00e7\u00e3o, que destruiu o poder de compra de milh\u00f5es de brasileiros, e estamos convivendo com juros altos, mas a gente sempre conviveu com uma inadimpl\u00eancia razoavelmente elevada”, afirma o economista.<\/p>\n
Para ele, somente um quadro de recess\u00e3o com destrui\u00e7\u00e3o de empregos poderia levar a uma deteriora\u00e7\u00e3o profunda do mercado de cr\u00e9dito e a uma explos\u00e3o dos atrasos.<\/p>\n
“S\u00e3o indicadores que ainda n\u00e3o refletem uma eventual crise de cr\u00e9dito. Esses pedidos de recupera\u00e7\u00e3o judicial de empresas do varejo s\u00e3o mais um problema do setor do que um problema sist\u00eamico. Isso se juntou a um ambiente econ\u00f4mico n\u00e3o muito favor\u00e1vel, mas a quest\u00e3o macroecon\u00f4mica \u00e9 muito mais um coadjuvante do que o ator principal.”<\/p>\n
Um executivo do setor banc\u00e1rio afirma que h\u00e1 uma tend\u00eancia de desacelera\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito, relacionada com as restri\u00e7\u00f5es impostas pela pol\u00edtica monet\u00e1ria e base alta de compara\u00e7\u00e3o, por exemplo, mas que est\u00e1 longe de ser um cen\u00e1rio de cat\u00e1strofe.
Para ele, n\u00e3o h\u00e1 problema de falta de recursos para sustentar o cr\u00e9dito, o que torna desnecess\u00e1rio reativar medidas de inje\u00e7\u00e3o de recursos no sistema banc\u00e1rio, como foi feito em 2008 e em 2020.<\/p>\n
Por outro lado, h\u00e1 um problema de aumento do risco de cr\u00e9dito que pode ser aliviado por meio de a\u00e7\u00f5es do governo. Ele tamb\u00e9m v\u00ea como positivo medidas que ajudem na renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas de pessoas de baixa renda.<\/p>\n
Apenas um cen\u00e1rio de piora relevante no risco fiscal, que adie por muito tempo o corte dos juros e atrapalhe o processo de queda da infla\u00e7\u00e3o, poderia levar o pa\u00eds para um cen\u00e1rio de maior turbul\u00eancia com piora adicional no mercado de cr\u00e9dito.<\/p>\n